（外汇课堂）MACD柱状线顶背离线底背离形态的出现

1、MACD柱状线顶部背离

我们可以发现一个现象：每当股价大幅上涨，MACD柱状线迅速放大时，如果从MACD柱状线最高点算起的第二条柱状线开始收缩，则大盘会出现一定幅度的下跌或上涨。 这表明，当市场在短期内突然上涨并大幅下跌时，市场将形成短期超买和超卖。 但是，当这种力量下降时，往往会导致股价的理性回归。 这种回归市场为一些短线投资者提供了交易机会。 当市场理性回归后，MACD柱状线因既定市场跟进力量下降而开始背离价格走势。 这种背离现象恰恰表明了一个微妙的市场变化——短期市场将走向相反的方向。

从图中可以看出，MACD指标柱状线的顶部背离，实际上是代表市场上升动力逐渐减弱的信号。 这种走弱导致市场缺乏后续动力，从而引发对立力量的出现，市场将反目成仇。 因此，在大盘上涨的时候，如果发现大盘经过一段时间的快速上涨后，MACD红色柱状线开始收缩，大盘还在上涨。 然而，MACD 红色柱状线在主图表中显示出与市场趋势的顶部背离。 这表明市场的上涨动力正在逐渐减弱，近期将出现阶段性回调。 对于短线投资者来说，如果此时MACD指标的DIF线和DEA线也出现死亡交叉等卖出信号，就是减仓或平仓的时候了。

2、MACD柱状线底部发散

对应于MACD柱状线顶部的背离是MACD指标柱状线底部的背离。 这种形态的出现，意味着市场可能在短期内出现反弹。 因为随着市场大量卖家的集中抛售，市场上涨动力开始阶段性回升，价格也开始因短线过度背离而开始回归，并开始向10MA靠拢均线，同时带动MACD指标的DIF线向线靠拢，DIF与线的差值开始由大变小，柱状线也开始以底部的形式出现分歧。 这样就形成了新的短线反弹信号。 如果伴随着底部买入信号，这种背离形态将凸显极其多变的指导意义。

如图所示。 从图中我们可以看出，MACD指标柱状线底部背离表明市场周期性下跌力量减弱，市场后续力量不足导致反向力量出现。这种疲软，然后市场开始逐渐逆转。 强势，所以在行情途中，如果发现行情经过一段时间的快速下跌后，MACD指标的绿色柱状线开始收缩，而且每一波都比一波小，但行情依旧下降。 但 MACD 指标的绿色柱状线仍在下跌。 市场价格偏离真实走势，呈现底部背离形态。 这通常预示着市场可能很快会因为市场价格偏差过大而“自我”修正偏差，因此市场可能会因市场的这种回归而出现反弹。 如果此时MACD指标的DIF线和DEA线在低位出现上升趋势等买入信号，对于短线投资者来说是一个相对保守的买入机会。

实践中，虽然柱线与股价背离发出的买卖信号很多，但很难对走势做出有效判断。 此时投资者可以结合DIFF线与股价的背离情况进行综合研判。 具体来说，这两种分歧可以通过以下方式结合起来。

(1)柱线背离股价底部+DIFF线不背离股价

该形态表明市场短期内有上涨动能积累，但上涨动能不是很强。 股价后市或有短线上涨趋势，DIFF线将重回零轴。 不过，局势能否彻底扭转，目前还不确定。 此时投资者可短线轻仓买入或暂时观望。

如图所示，2011年3月，华联超市MACD柱线背离股价底部。  2011年4月1日，该股MACD指标虽然出现“MACD柱与股价底部背离，十柱线大福缩量”的看涨信号，但DIFF线并未出现底部此时背离，股价仍处于下跌趋势，说明大盘下行势头依然强劲。 之后，股价经历了短暂的上涨趋势，但很快又下跌，延续了原来的下跌趋势。

该信号的顶部背离与底部背离相同。 当“MACD柱线与股价顶部背离十DIFF线且股价不背离”时，表明大盘虽然下跌动能不断积累，但上涨动能依然强劲。 之后，股价是否会发生变化，完全取决于D|FF线的情况。 此时，投资者可以建仓或持股观望。

如上图所示，2011年1月至3月上旬，郑州煤电MACD柱线与股价顶部出现背离形态。  2010年3月10日，该股MACD指标出现“MACD柱线与股价顶部背离十柱线大幅收盘”的卖出信号。 但同时DIFF线在零轴附近，并没有出现顶部背离，这说明市场的下行动力虽然有所积累，但并不是很强。 此时，投资者可以建仓或持股离场观望。 短暂回调后，股价将创出新高。

(2) bar与股价背离+DIFF线与股价背离

当MACD柱状图背离股价时，DIFF线也同方向背离股价，说明大盘动能很强，未来股价会有较大的走势。 投资者要注意把握好这个买卖点。

如图所示，2011年6月23日，太极集团（600129）MACD指标出现“DIFF线与股价底部背离+MACD柱线与股价底部+满交叉+K线看涨”的买入信号吞没”，随后股价经历了一波向上的通胀。 投资者应注意把握此买点。

如图所示，2009年12月11日，金发科技MACD指标出现“DIFF线与股价顶部背离+MACD柱线与股价顶部背离+顶部孕线”的卖出信号。 此时投资者要注意及时出场，股价才会完全由上升趋势转为下降趋势。

在实战中，还有一个更强的买卖信号，就是“柱线的二次甚至多次背离+DIFF线的背离”。 一旦看到这种信号，投资者就应该提高警惕，这意味着股价即将出现大趋势。

如图所示，2011年4月至9月，兰花科创的走势出现了一个买点和一个卖点，这与MACD指标的背离密切相关。

6月14日，该股MACD指标出现“DIFF线与股价底部背离、十根MACD柱与股价二次底部背离+K线看涨吞没”的强烈看涨信号线”。 此时投资者应注意积极买入。 从那以后，该股出现了大幅反弹。

8月3日，股价在连续上涨近两个月后，MACD指标出现“DIFF线与股价顶部背离+MACD柱线与股价顶部背离+K线暴雨”的看跌信号。 注意及时出现。 之后，股价经历了一波下跌趋势。清道夫