如何判断一个题材是否有持续性？（深度好文）

之所以有那么多人想看这个话题，其实是因为某种意义上的“心不纯”。 大多数人想知道如何判断一个流派是否具有连续性。 也就是说，其实我想知道我买的股票能不能继续涨。

是的，判断一个题材的延续性，本质上就是判断一个题材能否持续上涨。

本质上，这是一个哲学问题。

不是我在耍花样。 相反，它确实是一个博弈过程，博弈是筹码博弈。 博弈的背后是思维的交锋（看空和看涨）。

所以，今天的话题很玄学（本来打算以后再说的，但是这篇文章太火了，就先走了）。 这篇文章不能告诉你什么是对什么是错，但它可以为你提供一个如何看待是非的思维模型。

开始吧。

前提共识：板块题材驱动力是什么

两个字可以回答：合力。

它不同于合力思维和壮控思维（或主力思维）。

只有你内心深刻认识到，这种超短题材是由无数机构、游资、大妈、散户在博弈中共同推动，而不是庄家或主力掌控一切，那我们可以继续前进。 让我们谈谈。

这里我就不具体和大家辩论了，直接先下结论，并以这个结论为前提：是短期内带动题材上涨的联合行为。 不是庄家（主力）的操控行为。

我们可以从两个角度来思考这个问题。

第一视角：常识与理想化演绎

这说起来容易，却极其困难。 前提是你要有常识。 曾经有一个笑话：一个人如果一个人炒股，一定是各行各业都精通。

其实不需要很精通，但是要有基本的判断力。

例如：如何理解锂电池板块优秀的可持续性？ 因为很简单，如果未来电动汽车能够替代现在的汽车，市场空间有多大？ 所以说，这尼玛是个超级科目。

而人工智能更是如此。

超级主题很容易预测，那么稍微小一点的主题呢？ 是一样的，但是难度更大。 比如2009年的甲型流感，当时非常猛烈，媒体的火上浇油，让观众认为它和非典一样有可能。  SARS，你想，他妈的有多严重。 所以A流是一个超级主题。

也就是说，我们得到了思维的第一个重要落脚点：理想化演绎。

大家都知道炒股就是投机未来。 所谓揣摩未来，就是不关心未来到底怎么样，而是关心从现在的角度来看，未来可能会发生什么。

那么这种可能发生的事情就被提前套现了。

这就是股票交易的本质。

再举个例子。 小学一年级，孩子A每次考试都得了100分，孩子B各种考试都不及格。 这时候，从功利的角度来看，大人们往往更喜欢A，因为他们认为A将来可能会成长为一个有前途的人。

但事实上，20年后A和B谁最好呢？ 这完全不确定，但目前的好成绩会给人一种错觉，认为他们未来会有很大的发展潜力。 这种错觉就是：理想化演绎。  （如果这件事继续按照这个逻辑发展下去，那肯定会有好事发生）。

至于未来会不会按照这个逻辑发展，目前还不是需要关心的事情。

因此，我们可以来看一些重大题材：新能源汽车、人工智能、一带一路、雄安、自贸区、互联网金融等。

这些主题如果按照理想化推演，都是可以改变现状的超级大主题。 因此，有猜测的空间。 被炒也意味着有连续性。

从理想化演绎的角度往下想，我们会遇到第二个困惑：真理什么时候有效？

让我举一个最简单的例子。

新能源汽车。

2008年你跟我说新能源汽车（电动自行车）可能成为未来汽车的主流，你信不信？

我相信。

2013年你跟我说，我信不信？

我相信。

2017年，你这样告诉我，我信不信？

我相信。

过去10年，新能源汽车能改变汽车版图的未来猜想逻辑都是一样的。 为什么炒作的空间不同？

这就到了非常重要的一点。 理想化演绎的证据。

让我们举一个孩子的例子。 如果一个孩子每次考试都能拿到100分，那我想他以后可能很有前途。 而且这孩子只有在做作业的时候才会认真，你让我觉得他以后很有前途。 这个证据有点太少了。 如果证据少，那我肯定愿意少赌筹码。

与新能源汽车相比，2010年，要炒作只能随便炒作。 为什么？ 因为我没有看到任何影子。

但到了2015年，情况就不一样了。 你见过特斯拉，你见过更多的证据。

那么我们就来看看新能源汽车牛股之一的赣锋锂业。

道理都是一样的，为什么2015年下半年才真正开始？ 那是在牛市结束之后。

我给你看一个证明。

这是赣锋锂业（2014年并表）的年度业绩。  7年时间，业绩从1亿增长到10亿。 在过去三年中，其业绩增长了4倍。 我们可以清楚地看到，真正的业绩爆发（不仅是增长速度，还有规模）是从2015年开始，到2016年加速的。

为什么？ 因为新能源汽车的大规模落地已经开始从想象和准备变为现实，而此时作为这条产业链的上游，原材料首当其冲。

也就是说，一个孩子收到了清华大学的录取通知书。 还要补充一句，他以后会成为一个优秀的人吗？  （虽然未来还不确定，但确定性越来越强）。

这是理想化演绎的越来越多的证据。

人工智能也是如此。  2008 年的逻辑与 2015 年的逻辑没有太大区别，但证据却大不相同。

2017年，从远处看，谷歌的阿尔法狗已经横行全球。 最近科大讯飞的语言输入法，确实能给第一次使用的人留下深刻印象。  3月7日，首次被纳入政府工作报告，各界创投追捧人工智能创业者。 你觉得这个证据够吗？

让我粗略地量化一下。 一场超级主题的炒作通常分为三个阶段。

第一阶段：概念首次提出的朦胧期

在此期间，您无需过多关注基本面。 基本上，你可以推测任何相关的东西，你不需要太强大的基本面。 它主要取决于各种偶然和巧合的市场选择，大多数时候是随机的。

这个阶段的关键取决于这个概念是否可以被接受。 靠谱不靠谱。

还记得前天的黑科技吗？ 多乱七八糟的太阳黑子，通常在盘子的末端，为什么？ 不可靠的。

在这个阶段，游戏元素是最强的。 因为不靠谱，大家没有信仰，只能跟着盘口走。 谁是领导者，谁是追随者，只能由市场来决定。 不能伪造。 太随意了。

第二阶段：投产试产期

这个时候主要看政策的支持和扩散。 一般在这种背景下都会有大爆发。

比如当时最厉害的就是上海自贸区。 政策公布前，反响一般，只有上海物贸等零星炒作，但政策真正落地时，一下子炸开了锅。 为什么？ 因为这个题材比较新，所以大家都不敢多期待。 只有当它真正落地时，他们才开始相信真实性。

雄安新区也是如此。 事实上，几个月前就有关于这个新区的传闻，但市场一直没有回应。 直到宣布为止。

现阶段最有可能被炒作的主题有两个：一是政策变化。  （自贸区、雄安等） 2、已经具备了未来的想象空间。  （人工智能、新能源汽车等）

记住下面这句话

超大的想象力+加上看得见的实质性进展=现在要炒了，还要炒很久。

第三阶段：业绩造假的实现期

这个时候基础研究就很重要了。 胡说八道的概念绝对不能接受，市场又不傻。

比如在新能源汽车中，最先进入性能造假的板块就是关键原材料：锂。  （因为性能爆发）

这个阶段，就像是清华大学毕业的学生，真正步入了职场。 这个时候，是时候真正非常功利地衡量你的成就了。 说是假的也没用，要看你的业绩和你的生产能力。  （你的市场份额，你的生产能力等）

最直接的体现就是今年周期股的涨价，尤其是石墨电极。 一开始，市场沿袭了第一阶段的炒作方式，胡乱炒作。 领头羊为中科电气和碳元科技。 不过很快，真正的王者，也是唯一的王者方大炭便被激活，骑马而去。

而往往第三阶段的炒作主要是看趋势，短线表现不强（连板等），但恐惧在月线级别的主要上升浪中。

在这个阶段，核心是对基本面的扎实研究。  （有点接近价值投机）

记住下面这句话：

板块业绩爆发+一个触发点（往往是业绩预告或产品涨价公告）=月度炒作开始，炒作持续时间长。

出现这种情况时，不要轻易下车，很有可能被抬到天边的高度。 这必须结合基本面来看待。

光有性能是不够的，触发点很重要。 比如，过去有很多业绩的暴涨，但不会像今年这样汹涌的炒作。 为什么，因为市场认可它。

当每个人都喜欢钻石的时候，你就应该去寻找钻石； 当每个人都认同黄金时，你就应该寻找黄金。

那么，让我问你一个问题，让我们考虑一下。

为什么在2012年底，《迷失泰国》的票房突破10亿，引发了以光线华谊为首的影视股近10倍空间的长达一年的涨幅。

然而2017年，战狼2创下了56亿的惊人票房，却只给了北京文化8个交易日的炒作浪潮。 如果它甚至不能翻倍，它就会消亡。 对其他影视股没有影响。

为什么？

因为泰囧在当时是开创性的、可复制的产品，它不仅成就了自己，也开创了一个电影时代。 当时，电影业本身也即将进入爆发期。 泰囧是个导火索。

而战狼2只是一个孤例，一个现象级的产品，不具备任何的可复制性。 此时，电影行业在经历了上一轮的蓬勃发展后，进入了瓶颈期。 这已经不是什么新鲜事了。

也就是说，泰炯正处于二期初期制作的测试期（此时可以夸夸其谈的表现），而战狼2则已经进入了三期造假的兑现期性能。  （这时候如果你对投资人胡乱想象，投资人是不会相信的，只看业绩。）

其时，后续的两次思辨逻辑尝试发酵均以失败告终。

第一个是三生三世十里桃花的后续。 大家都觉得，如果说战狼2的制作人一飞冲天，那么桃花制作人应该也能做到。 结果我只给了高驱动和低驱动。

二是北京文化与战狼2深度绑定，战狼3未来会有更大的盈利空间。

这两种习惯性的投机逻辑在过去是绝对不会出错的，但不幸的是，这种市场逻辑已经进入了第三阶段的标准：只承认确定性利润。 那么这种徒劳的逻辑就失败了。

所以，说中国资本市场是垃圾炒作，根本不是，谁比谁傻。 别人笑你疯了，你却笑别人不懂事。

所以，大家在面对一个题材的时候，首先要考虑清楚，它处于哪个炒作阶段，哪个阶段会是这个题材最火爆的阶段。 先心中有个预期，然后带着盘口观察。 这更容易。

说完上面这个大而连续的话题，我们又会有一个疑惑：不能解决我题材股明天会不会涨的疑惑？

然后进入第二个角度。

第二角度：盘面强弱观察

A。 热点发酵程度

从日内的爆发程度可以看出小级别的持续性。 联动性越好、强度越强，说明该板块当日吸引力越好，对资金的吸引力也越强。 大。

以一带一路为例，天山股份分4个板块，带动12个板块涨停，占全天涨停的一半。 是不是觉得联动好，实力不强？

但是这个点往往有一个滞后，就是如果龙头已经到了N板，就会触发全跟。 这个要注意是否一致，毕业照拍的。

更何况前两天还得观察后续的情况，比后面的跟进更有说服力。 说白了，如果一个leader被拉到4板，傻子都知道跟风。

至于第一板和第二板，如果有很好的跟进，说明这个板的联动性很好。 可能更具可持续性。

b. 从对大盘的带动作用来看

一个能够聚集人气的热点，一般会刺激市场向好的方向发展。 如果推出一个题材，市场没有任何反应，你觉得这个题材会是大题材吗？ 当然不是。

就像近期的锂电池一样，市场本身是有向下调整的预期，但是当锂电池被拉动的时候，却被迫慢慢拉升指数。  9月20日，沪指黄线始终在白线之上。

C。 水龙头的高度与市场接受度

并不是所有题材都像上海自贸区、雄安题材一样，一出场就迎来市场。

市场上的题材大多是由龙头股带动的，也就是说，当龙头股在短期内创造空间，吸引市场跟风，最终蔓延至低位补涨，而该板块最终普遍上涨。

例如：股权转让和新零售

2016年的股权转让，并不是四川双马复牌后快速上涨的概念。 本次股权转让发生在四川双马股价从7元涨至12元时。 市场围绕四川双马的基本属性挖掘股权转让概念。

2016年的新零售，三江购物复牌暴涨后，出现了倒包、接板等一系列动作，市场终于发现了围绕三江购物的新零售概念。

d. 次日开盘价该不该弱？

如果前一天比较热闹的题材，或者前一天发散的题材，第二天出现集合竞价的大范围高开，说明资金在被炒，你觉得呢？可持续性强？

尤其是发散题材，如果第二天盘口显示该弱还是该弱，更要慎重对待。

e. 是否继续在新闻圈发酵

例如，从盐湖中提取锂的技术正在各种媒体、股票吧以及任何与股票有关的地方迅速传播。 大家都在讨论这件事，那你觉得明天会不会有高溢价？

今天的话题真的很大很大，写瞎了。 好好消化。 不要浪费它。 字字句句都有种热血清道夫的感觉