集合竞价直击涨停板四、集合竞价实战选股策略

课程目录

1.了解涨停板

2、集合竞价规则及内幕信息

3.集合竞价直接涨停

4.集合竞价实战选股攻略

1.了解涨停板

一、限价制度

涨跌停板制度起源于国外早期的证券市场。 是证券市场中为防止交易价格暴涨暴跌，遏制过度投机行为，适当限制每种证券当日价格涨跌幅的一种交易制度。 一个交易日的最大波动是在前一个交易日的收盘价上下几个百分点。 我国证券市场现行的涨跌停板制度于1996年12月13日颁布，12月26日实施，规定证券涨跌幅不得超过10%，ST股涨跌幅不得超过5 %。

事实上，我国证券上市之初，我国的涨跌停板是1%。  1992年5月21日发布后，上证指数当天涨幅高达105%。 后来，为防止交易价格大幅波动，于1996年底又重新启动了限价制度。

2.每日限额

涨停板是指证券交易价格达到国家规定的当日交易价格上限。 如果一只股票达到涨停板，则说明当前的购买力相当强，逼空死了，完全占了上风。 盘口中往往是大手笔买入补单，将价格牢牢封住涨停板，而卖方盘口往往是空单，若有小幅卖单，买方会拿这一切。

3、涨停板和黑马

在证券市场上，经常有一些实力雄厚的做市商打算操作一些个股。 这些个股在一段时间内疯涨，成为板块龙头，成为市场上的明星个股。 这就是投资者常说的黑马。 并且观察这些黑马股的K线，大多都有多个涨停板。 因此，证券市场有一个规律：黑马都是从涨停开始的，但并不是所有涨停的股票都是黑马。 正因如此，黑马选股策略之一就是从涨停板中寻找。

例：002190 成飞集成 2010年6月-2010年9月

600113 浙江东日 2012年3-5月

000409 ST泰富 2012年7月-2013年2月

（图注：600113浙江东日2012年3-5月）

2、集合竞价规则及内幕信息

投标分为呼叫投标和连续投标。 集中竞价是指在规定时间内，将所有符合条件的买卖申报集中配对的竞价方式。 连续竞价是在一段时间内连续撮合已接受买卖盘的竞价方式。 由于投资者对连续竞价较为熟悉，这里不再赘述，仅对集合竞价进行详细说明。

招标的原则是：价格优先，时间优先。

集合竞价时间：

上海证券交易所时间为9:15-9:25； 深交所早市时间为9:15-9:25，晚市时间为14:57-15:00。 其中，9:15-9:20之间的挂单可以申请取消订单，而9:20-9:25和14:57-15:00时段只接受交易订单，不接受订单取消声明。

集合竞价的定价原则：

① 高于该价格的买单和低于该价格的卖单均被执行的价格。

② 至少一位同价买家或卖家完成成交的价格。

③ 集合竞价的所有交易均以同一价格成交。

④集合竞价在“价格优先、时间优先”的基础上，还应体现“成交量优先”，即在满足上述条件的基础上，成交量最大的价格为开盘价反映“最”人的价格意愿。

电脑撮合时，所有买家的有效订单按委托价格从大到小排列，价格相同的按进入交易系统电脑主机的时间排序。 卖方所有有效委托按照委托价格从低到高的顺序排列，价格相同的委托也按照进入交易系统主机的时间顺序排列。 依次匹配排名靠前的买家订单和卖家订单。 即在同一价格下，按照价格优先、时间优先的顺序依次撮合，直至不满足成交条件，即所有满足买卖要求的买卖单均撮合成功在最大程度上，所有买卖订单将以相同价格平仓。 集合竞价中未能成交的订单将自动进入连续竞价。

下面以集合竞价为例，确定集合竞价的价格：

卖出 ⑤ 8.19 300手

卖出 ④ 8.18 200手

卖出 ③ 8.17 400手

卖出 ② 8.16 100手

卖出 ① 8.15 600手

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买入①8.16 300手

买入②8.15 200手

买入③ 8.14 500手

买入④ 8.13 600手

买入 ⑤ 8.12 700 手

由此可见，股价异常集合竞价往往是做市商利用优势筹码和资金造成的。 正常集合竞价的结果往往反映了整个市场的牛市或熊市。 高开说明大盘整体看涨，越开高表明大盘越看涨； 低开说明市场整体偏空，低开的越多，市场越偏空； 而平开则表示大盘偏空。 相对稳定。

3.集合竞价直接涨停

由上可见，我们平时在短线采用集合竞价直接涨停时，一定要选择高开的个股，说明当天多方处于强势。 但仅此还远远不够。 同时还要考虑大盘、板块、个股、集合竞价等分时走势、成交量比例等因素，具体如下：

一、行情指数

①大盘指数60日、120日中长期均线向上，确保市场中长期趋势向好，整体交易环境转暖，利空- 术语操作。 如果大盘中长期趋势向下，突然有什么利好消息导致早盘高开，尤其是高开离中长期趋势不远的时候压力线，它经常会高开低走。 这个时候千万不要插手。 相反，这是一个逃离集会的机会。

②当日大盘指数最好高开，说明市场整体看涨，利于操作。 如果你不高开，但至少平开，就不要低开。

③市场集合竞价成交量要大，开盘虚拟成交量要大。 说明市场活跃，人气回暖。

④国内外市场、政策等利好消息刺激力度更强。

（图解：999999上证综指：2011年10月21日）

2、行业指数

①板块指数60日和120日中长期均线向上，确保整个板块中长期趋势向好。 如果板块的中长期趋势向下，突然出现某种利好，会导致早盘高开，尤其是高开在离中长期压力线不远的地方，它往往会高开低走。 这个时候千万不要插手。 相反，这是逢高出逃的机会。

②板块指数当日最好高开，说明市场整体看好板块，个股有板块更有利于操作。 如果你不高开，但至少平开，就不要低开。

③板块指数集合竞价成交量要大，开盘虚成交量要大。 说明市场活跃，人气回暖。

④最好介绍相应的行业政策、规划等利好消息。

（图：880380酿造指数：2012年9月4日）

三、个股走势形态八个要点

①个股60日、120日中长期均线向上，中长期趋势向好，5日、10日、20日中短线-长期移动平均线按顺序向上排列。 最好做处于上升初期或主力拉升阶段的个股。

②跳空高开后，前期价格区间内（即左侧）结构性压力位、筹码密集区、前期高点心理压力位等阻力因素无或很少，而且中长期应该没有均线的打压，最好有形态真空区或者筹码真空区。 这样，一来有一定的上涨空间，二来卖压小，拉升比较轻松，持续性高。

③个股集合竞价成交量要大，成交量比巨大。 一般情况下，至少是3倍体积，往往高达6-10倍体积，有时甚至高达30倍甚至100倍。

④ 跳空高开之前，最好先经历放量到缩量再开始放量的过程。

⑤ 就缺口和高开的数量而言，最好是跳高第一次高开，以求安全，同时利润最大化。 间隙被排除在外。

⑥就个股性质而言，前必有大阳或涨停，个股有涨停基因，个股性质比较活跃。

⑦当个股经过一波拉升后出现较大涨幅时，高位开盘需谨慎。 可能有早盘高开拉开价格空间，然后疯狂出货下行的嫌疑。

⑧ 跳空高开区间可分为三种：2%以下的小幅开盘为小幅高开；  2-5%的高开是大开高；  7-10%的高开是一个巨大的高开。 数值越大，多方表现越强，上涨动力越大。 但如果当天开盘过高，当天介入后获利空间较小，如果开盘不高很多，多方影响值得怀疑。 因此，一般情况下，我们应该寻找高开2-5%的个股进行短线攻击。  （当大盘和板块处于牛市，个股相当强势时，可以介入明显高开的个股，后市往往会出现相当猛烈的上涨）

（图注：300239东宝生物，2012年1-5月）